Det strategiska förvärvet tillför en plattform för högfrekvenshandel med bevisad prestanda och över femtio miljarder svenska kronor i handelsvolym under 2025
Hilbert Group AB (Nasdaq: HILB B) ("Hilbert Group" eller "Bolaget"), ett ledande investmentbolag med fokus på att kombinera traditionella och digitala tillgångar, meddelar idag att bolaget har ingått avtal om att förvärva 100 procent av Enigma Nordic AB ("Enigma"), ett svenskt fintechbolag som utvecklat en snabb (högfrekvens) och skalbar plattform för automatiserad handel i digitala tillgångar.
Enigmas egenutvecklade plattform använder datadrivna och marknadsneutrala strategier för att identifiera små prisavvikelser och handla på dem i realtid. Strategierna har levererat en exceptionell avkastning med låg volatilitet (Sharpe > 3.0), en nivå som är ovanlig även globalt för skalbara och marknadsneutrala strategier inom digitala tillgångar. Så långt i år överstiger Enigmas handelsvolym 50 miljarder SEK.
Digitala tillgångar går in i en ny fas
Marknaden för digitala tillgångar genomgår just nu ett tydligt skifte. Det som länge varit en arena dominerad av privatpersoner och mindre aktörer håller snabbt på att professionaliseras. I takt med att regleringen skärps och marknaden mognar riktas allt större intresse från institutionella investerare som söker riskkontrollerade, datadrivna exponeringar i nya tillgångsslag.
Med förvärvet av Enigma stärker Hilbert Group sin position som en av få globala aktörer som kan erbjuda institutionella, systematiska produkter baserade på avancerade kvantitativa modeller. Enigmas högfrekventa, marknadsneutrala strategier – som historiskt visat stark utveckling även när breda marknader fallit – kompletterar Hilberts befintliga strategier väl.
Den höga handelsvolymen innebär omedelbara betydande kostnadssynergier och Hilberts globala infrastruktur möjliggör effektiv skalning och distribution av strategierna. Strategierna kommer integreras i Hilberts befintliga investeringsprodukter, den interna handelsverksamheten och i kommande produktlanseringar.
Transaktionen förenar parternas långsiktiga intressen:
Den totala köpeskillingen är strukturerad enligt följande:
- 7,5 miljoner USD i nyemitterade Hilbert Group-aktier vid tillträdet till ett pris om 10,47 SEK per aktie.
- 17,5 miljoner USD i prestationsbaserad tilläggsköpeskilling, fördelad som:
- 7,5 miljoner USD i Hilbert Group-aktier
- 10 miljoner USD kontant
- En nettoinkomst på 40 miljoner USD från Enigmas strategier krävs för att den prestationsbaserade tilläggsköpeskillingen ska betalas ut till fullo
De Hilbert Group-aktier som tilldelas säljarna omfattas av en lock-up-period om tre år, vilket innebär att aktierna inte får avyttras under denna tid. Dessutom finns en återkravsklausul om plattformen inte levererar som utlovat. Detta skapar en tydlig och långsiktig intressegemenskap mellan Hilbert Group och Enigmas grundare.
Earn-out-strukturen är direkt kopplad till Enigmas framtida resultatbidrag. Integrationen av Enigmas plattform och team påbörjas omedelbart. Hilbert Group förväntar sig att lansera nya investeringsprodukter baserade på Enigmas strategier under kommande kvartal.
Ytterligare information om emissionerna kommer att offentliggöras av Bolaget när de genomförs.
Entreprenörerna bakom Enigma
Enigma grundades av techentreprenörerna Andereas Friis och Jonas Söderqvist, kända för att ha byggt upp Speqta från grunden till en börsnoterad verksamhet med internationell expansion. Med Enigma har de utvecklat en teknisk infrastruktur som kombinerar snabb exekvering, avancerad dataanalys och hög skalbarhet – nödvändiga komponenter när digitala tillgångar blivit ett mer professionellt kapitalmarknadsområde.
Kommentarer från ledningen
Barnali Biswal, CEO Hilbert Group:
”Enigma tillför både ledande teknologi och ett entreprenörsteam med dokumenterad erfarenhet av att bygga och skala börsbolag. Deras marknadsneutrala strategier har levererat mycket höga Sharpe-tal och kompletterar vår egen kvantplattform på ett naturligt sätt. Genom förvärvet breddar vi våra systematiska strategier och stärker vår förmåga att erbjuda institutionella produkter i ett tillgångsslag som nu mognar snabbt.”
Andereas Friis, CEO Enigma:
”Digitala tillgångsmarknader har länge varit ineffektiva, vilket öppnar betydande möjligheter för den som kan arbeta datadrivet och systematiskt. Att bli en del av Hilbert Group ger oss den institutionella ram och tyngd som krävs för att skala vårt erbjudande internationellt.”
Jonas Söderqvist, CTO Enigma:
“Att bygga en plattform för handel i realtid i en så snabbt rörlig miljö ställer extrema krav på teknik, precision och disciplin. Vi är stolta över vad vi åstadkommit — och vi ser fram emot att utveckla nästa generation av strategier tillsammans med Hilbert Group.”
Om Enigma Nordic
Enigma Nordic utvecklar avancerade kvantitativa handelsstrategier för digitala tillgångar med hjälp av modern teknologi, statistiska modeller och datadriven analys. Bolaget genomför tiotusentals transaktioner dagligen på ledande globala handelsplatser. Enigmas system möjliggör i dagsläget ungefär 5 miljarder SEK i månatlig handelsvolym, och har uppvisat stabil och långsiktig prestanda över flera statistiska arbitragestrategier.
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Barnali Biswal, CEO, eller
Niclas Sandström, medgrundare
+46 (0)8 502 353 00
ir@hilbert.group
